Aproveite ao máximo as opções de ações dos empregados.
Um plano de opção de estoque de empregado pode ser um instrumento de investimento lucrativo se gerenciado adequadamente. Por esse motivo, esses planos serviram como ferramenta bem sucedida para atrair altos executivos. Nos últimos anos, eles se tornaram um meio popular para atrair funcionários não executivos.
Infelizmente, alguns ainda não conseguem aproveitar ao máximo o dinheiro gerado pelo estoque de funcionários. Compreender a natureza das opções de compra de ações, a tributação e o impacto na renda pessoal é fundamental para maximizar essa vantagem potencialmente lucrativa.
O que é uma opção de estoque de empregado?
Uma opção de estoque de empregado é um contrato emitido por um empregador para um empregado para comprar um montante fixo de ações da empresa a um preço fixo por um período de tempo limitado. Existem duas classificações gerais de opções de compra de ações: opções de ações não qualificadas (NSO) e opções de ações de incentivo (ISO).
As opções de compra de ações não qualificadas diferem das opções de ações de incentivo de duas maneiras. Primeiro, as OSNs são oferecidas a funcionários não executivos e diretores ou consultores externos. Em contrapartida, os ISOs são estritamente reservados para funcionários (mais especificamente, executivos) da empresa. Em segundo lugar, as opções não qualificadas não recebem tratamento fiscal federal especial, enquanto as opções de ações de incentivo recebem tratamento fiscal favorável, pois atendem às regras estatutárias específicas descritas pelo Código da Receita Federal (mais sobre este tratamento fiscal favorável é fornecido abaixo).
Os planos de NSO e ISO compartilham uma característica comum: eles podem se sentir complexos. As transações dentro desses planos devem seguir os termos específicos estabelecidos pelo contrato do empregador e pelo Código da Receita Federal.
Conceder Data, Vencimento, Vesting e Exercício.
Para começar, os funcionários geralmente não recebem a total propriedade das opções na data de início do contrato, também conhecido como a data da concessão. Eles devem cumprir um cronograma específico conhecido como o cronograma de aquisição de direitos no exercício de suas opções. O cronograma de cobrança começa no dia em que as opções são concedidas e lista as datas em que um funcionário pode exercer uma quantidade específica de ações.
Por exemplo, um empregador pode conceder 1.000 ações na data de outorga, mas um ano a partir dessa data, serão entregues 200 ações, o que significa que o empregado tem o direito de exercer 200 das 1.000 ações inicialmente concedidas. No ano seguinte, outras 200 ações são investidas, e assim por diante. O cronograma de aquisição é seguido de uma data de validade. Nesta data, o empregador não se reserva o direito de seu empregado comprar ações da empresa nos termos do contrato.
Uma opção de estoque de empregado é concedida a um preço específico, conhecido como preço de exercício. É o preço por ação que um funcionário deve pagar para exercer suas opções. O preço de exercício é importante porque é usado para determinar o ganho, também chamado de elemento de pechincha, e o imposto a pagar no contrato. O elemento de barganha é calculado subtraindo o preço de exercício do preço de mercado das ações da empresa na data em que a opção é exercida.
Imposto sobre as opções de ações dos empregados.
O Internal Revenue Code também tem um conjunto de regras que um proprietário deve obedecer para evitar pagar impostos pesados sobre seus contratos. A tributação dos contratos de opção de compra de ações depende do tipo de opção de propriedade.
Para opções de estoque não qualificadas (NSO):
A concessão não é um evento tributável. A tributação começa no momento do exercício. O elemento de pechincha de uma opção de compra de ações não qualificada é considerado "remuneração" e é tributado às taxas de imposto de renda ordinárias. Por exemplo, se um empregado receber 100 ações da Ação A a um preço de exercício de US $ 25, o valor de mercado da ação no momento do exercício é de US $ 50. O elemento de barganha no contrato é ($ 50 a $ 25) x 100 = $ 2.500. Note que estamos assumindo que essas ações são 100% investidas. A venda da segurança desencadeia outro evento tributável. Se o funcionário decidir vender as ações imediatamente (ou menos de um ano após o exercício), a transação será reportada como um ganho (ou perda) de capital de curto prazo e estará sujeita a imposto a taxas de imposto de renda ordinárias. Se o funcionário decidir vender as ações por ano após o exercício, a venda será reportada como um ganho (ou perda) de capital de longo prazo e o imposto será reduzido.
As opções de ações de incentivo (ISO) recebem tratamento fiscal especial:
A concessão não é uma transação tributável. Nenhum evento tributável é relatado no exercício. No entanto, o elemento de pechincha de uma opção de estoque de incentivo pode desencadear o imposto mínimo alternativo (AMT). O primeiro evento tributável ocorre na venda. Se as ações forem vendidas imediatamente depois de serem exercidas, o elemento de barganha é tratado como renda ordinária. O ganho no contrato será tratado como um ganho de capital de longo prazo se a seguinte regra for honrada: as ações devem ser mantidas por 12 meses após o exercício e não devem ser vendidas até dois anos após a data da concessão. Por exemplo, suponha que o estoque A seja concedido em 1º de janeiro de 2007 (100% adquirido). O executivo exerce as opções em 1º de junho de 2008. Caso ele ou ela deseje reportar o ganho no contrato como um ganho de capital de longo prazo, o estoque não pode ser vendido antes de 1º de junho de 2009.
Outras considerações.
Embora o momento de uma estratégia de opção de estoque seja importante, há outras considerações a serem feitas. Outro aspecto fundamental do planejamento de opções de estoque é o efeito que esses instrumentos terão na alocação global de ativos. Para que qualquer plano de investimento seja bem sucedido, os ativos devem ser adequadamente diversificados.
Um funcionário deve desconfiar de posições concentradas nas ações de qualquer empresa. A maioria dos consultores financeiros sugerem que o estoque da empresa deve representar 20% (no máximo) do plano de investimento geral. Embora você possa se sentir confortável ao investir uma porcentagem maior de seu portfólio em sua própria empresa, é simplesmente mais seguro se diversificar. Consulte um especialista financeiro e / ou fiscal para determinar o melhor plano de execução para seu portfólio.
Bottom Line.
Conceitualmente, as opções são um método de pagamento atractivo. Que melhor maneira de encorajar os funcionários a participar do crescimento de uma empresa do que oferecendo-lhes para compartilhar os lucros? Na prática, no entanto, o resgate e a tributação desses instrumentos podem ser bastante complicados. A maioria dos funcionários não entende os efeitos tributários de possuir e exercer suas opções.
Como resultado, eles podem ser fortemente penalizados pelo Tio Sam e muitas vezes perdem parte do dinheiro gerado por esses contratos. Lembre-se de que vender o seu estoque de empregado imediatamente após o exercício induzirá o maior imposto sobre ganhos de capital de curto prazo. Esperar até que a venda se qualifique para o menor imposto sobre os ganhos de capital a longo prazo pode poupar centenas, ou mesmo milhares.
Quando você deve exercer suas opções de estoque?
As opções S tock têm valor precisamente porque são uma opção. O fato de você ter uma quantidade prolongada de tempo para decidir se e quando comprar o estoque de seu empregador a um preço fixo deve ter um enorme valor. É por isso que as opções de compra de ações negociadas publicamente são avaliadas acima do valor pelo qual o preço do estoque subjacente excede o preço de exercício (veja Por que as opções de ações do empregado são mais valiosas do que as opções de ações negociadas em troca para uma explicação mais detalhada). Sua opção de compra de ações perde seu valor de opção no momento em que você se exercita porque você não tem mais flexibilidade quando e se você deve se exercitar. Como resultado, muitas pessoas se perguntam quando faz sentido exercer uma opção.
Taxas de impostos conduzem a decisão de exercício.
As variáveis mais importantes a serem consideradas ao decidir quando exercer sua opção de compra de ações são impostos e a quantidade de dinheiro que você está disposto a colocar em risco. Existem três tipos de impostos que você deve considerar ao exercer suas Opções de Ações Incentivas (a forma mais comum de opções de empregado): imposto mínimo alternativo (AMT), imposto de renda ordinário e o imposto de ganhos de capital de longo prazo muito menor.
É provável que você incorpore uma AMT se você exercer suas opções depois que seu valor de mercado justo subiu acima do seu preço de exercício, mas você não as vende. A AMT que você provavelmente irá incorrer será a taxa de imposto AMT federal de 28%, o valor pelo qual as suas opções se valorizaram com base no seu preço de mercado atual (você só paga o AMT estadual em um nível de renda que poucos pessoas terão acesso). O preço de mercado atual de suas opções é determinado pela avaliação mais recente do 409A solicitada pelo conselho de administração da sua empresa se seu empregador for privado (ver as cartas da oferta de razão não incluem um preço de greve para uma explicação sobre como funcionam as avaliações 409A) e o preço do mercado público após o IPO.
Sua opção de compra de ações perde seu valor de opção no momento em que você se exercita porque você não tem mais flexibilidade quando e se você deve se exercitar.
Por exemplo, se você possui 20.000 opções para comprar as ações ordinárias de seu empregador em US $ 2 por ação, a avaliação mais recente da 409A valora suas ações ordinárias em US $ 6 por ação e você faz 10 mil ações, então você deve uma AMT de US $ 11.200 (10.000 x 28% x ($ 6 & # 8211; $ 2)). Se você mantiver suas opções exercidas por pelo menos um ano antes de vendê-las (e dois anos depois de serem concedidas), você pagará uma taxa combinada de impostos federais-mais-estado-marginal-longo prazo-capital-ganhos-taxa de apenas 24,7% sobre o valor que eles apreciam mais de US $ 2 por ação (assumindo que você ganha US $ 255,000 como casal e morar na Califórnia, como é o caso mais comum para os clientes da Wealthfront). O AMT que você pagou será creditado contra os impostos que você deve quando vende seu estoque exercido. Se assumirmos que, em última instância, você vende suas 10.000 ações por US $ 10 por ação, seu imposto combinado sobre ganhos de capital a longo prazo será de US $ 19.760 (10.000 ações x 24,7% x ($ 10 e $ 8211; $ 2)), menos os $ 11.200 anteriormente pagos AMT ou um líquido de US $ 8.560. Para obter uma explicação detalhada de como o imposto mínimo alternativo funciona, consulte Melhorando os resultados dos impostos para sua opção de compra de ações ou do subsídio de ações restrito, parte 1.
Se você não exercer nenhuma das suas opções até que sua empresa seja adquirida ou se torne pública e você vende de imediato, você pagará taxas de imposto de renda ordinárias sobre o valor do ganho. Se você é um casal casado da Califórnia que ganho conjuntamente US $ 255,000 (novamente, o cliente médio da Wealthfront), sua taxa de imposto combinada do estado marginal e federal ordinário de 2018 será de 42,7%. Se assumirmos o mesmo resultado que no exemplo acima, mas espera aguardar até o dia em que você vende (ou seja, um exercício no mesmo dia), você deveria pagar impostos ordinários de renda de US $ 68.320 (20.000 x 42.7% x ($ 10 e # 8211; $ 2)). Isso é muito mais do que no anterior caso de ganhos de capital a longo prazo.
83 (b) Eleições podem ter enorme valor.
Você não deve impostos no momento do exercício se você exercer suas opções de compra de ações quando seu valor de mercado justo for igual ao seu preço de exercício e você arquivar um formulário 83 (b) eleição a tempo. Qualquer valorização futura será tributada nas taxas de ganhos de capital a longo prazo se você detiver suas ações por mais de um ano após o exercício e dois anos após a data da concessão antes da venda. Se você vender em menos de um ano, você será tributado nas taxas de renda ordinárias.
As variáveis mais importantes a considerar ao decidir quando exercer sua opção de compra de ações são impostos e a quantidade de dinheiro que você está disposto a colocar em risco.
A maioria das empresas oferece-lhe a oportunidade de exercer suas opções conservadas em estoque antecipadamente (ou seja, antes de serem totalmente adquiridas). Se você decidir deixar sua empresa antes de ser totalmente adquirido e você exercitou antecipadamente todas as suas opções, seu empregador comprará suas ações não levadas em seu preço de exercício. O benefício para exercer as suas opções antecipadamente é que você inicia o relógio na qualificação para o tratamento de ganhos de capital a longo prazo anteriormente. O risco é que sua empresa não tenha sucesso e você nunca pode vender suas ações, apesar de ter investido o dinheiro para exercer suas opções (e talvez tenha pago a AMT).
Os cenários em que faz sentido fazer exercício inicial.
Provavelmente há dois cenários em que o exercício inicial faz sentido:
No início do seu mandato, se você é um funcionário muito antigo ou, uma vez que você tenha um alto grau de confiança, sua empresa será um grande sucesso e você terá algumas economias que você está disposto a arriscar.
Cenário dos empregados precoce.
Os empregados muito adiantados são emitidos geralmente opções de estoque com um preço de exercício de centavos por ação. Se você tiver a sorte de estar nessa situação, seu custo total para exercer todas as suas opções pode ser de apenas US $ 2.000 a US $ 4.000, mesmo que você tenha emitido 200.000 ações. Poderia fazer uma tonelada de sentido para exercer todas as suas ações antes que seu empregador faça sua primeira avaliação de 409A se você realmente pode perder esse dinheiro. Eu sempre incentivo os primeiros funcionários que exercem suas ações imediatamente a planejar a perda de todo o dinheiro que eles investiram. MAS, se a sua empresa for bem-sucedida, a quantidade de impostos que você economizará será ENORME.
Alta Probabilidade de Sucesso.
Digamos que você é empregado número 80 a 100, você emitiu algo na ordem de 20.000 opções com um preço de exercício de US $ 2 por ação, você exerce todas as suas ações e seu empregador falha. Será terrivelmente difícil recuperar essa perda de US $ 40.000 (e a AMT que você provavelmente pagou) tanto financeira como psicologicamente. Por esse motivo, sugiro apenas exercitar opções com um preço de exercício acima de US $ 0,10 por ação se você tiver certeza absoluta de que seu empregador terá sucesso. Em muitos casos, talvez não seja até que você realmente acredite que sua empresa está pronta para ser pública.
O tempo ideal para exercitar é quando a sua empresa apresenta arquivos para um IPO.
Anteriormente, nesta publicação, expliquei que as ações exercidas são qualificadas para a taxa de imposto de ganhos de capital de longo prazo muito menor se tiverem sido detidos por mais de um ano após o exercício e suas opções foram concedidas mais de dois anos antes da venda. No cenário de alta probabilidade de sucesso, não faz sentido exercer mais de um ano de antecedência quando você realmente pode vender. Para encontrar o momento ideal para exercitar, precisamos trabalhar para trás, desde que suas ações provavelmente serão liquidadas e avaliadas no que você achará que será um preço justo.
Os compartilhamentos de funcionários geralmente são restritos a serem vendidos nos primeiros seis meses após a publicação de uma empresa. Como explicamos em The One Day para evitar a venda de ações da sua empresa, as ações de uma empresa normalmente são negociadas por um período de duas semanas a dois meses após o lançamento do contrato de subscrição de seis meses mencionado anteriormente. Geralmente, há um período de três a quatro meses a partir do momento em que uma empresa arquiva sua declaração de registro inicial para se tornar pública com a SEC até que suas ações negociem publicamente. Isso significa que você provavelmente não venderá por pelo menos um ano após a data em que a sua empresa arquivar uma declaração de registro com a SEC para público (quatro meses esperando para ser público + seis meses de bloqueio + dois meses à espera de recuperar seu estoque). Portanto, você terá o risco de liquidez mínimo (ou seja, seu dinheiro atará o mínimo de tempo sem poder vender) se você não se exercitar até que sua empresa lhe diga que arquivou um IPO.
Eu sempre incentivo os primeiros funcionários que exercem suas ações imediatamente a planejar a perda de todo o dinheiro que eles investiram. MAS, se a sua empresa for bem-sucedida, a quantidade de impostos que você economizará será ENORME.
Em nossa postagem, as Estratégias VC de Vencimento para ajudá-lo a vender ações Tech IPO, apresentamos pesquisa proprietária que encontrou, na maior parte, apenas empresas que exibiram três características notáveis negociadas acima de seu preço de IPO pós-lockup-release (que deve ser maior que suas opções 'valor de mercado atual antes do IPO). Essas características incluíram atender suas orientações de ganhos pré-IPO em suas duas primeiras chamadas de ganhos, crescimento de receita consistente e margens em expansão. Com base nessas descobertas, você só deve se exercitar cedo se você confiar plenamente que seu empregador pode atender aos três requisitos.
Quanto maior o seu patrimônio líquido, maior o risco de tempo que você pode assumir quando se exercitar. Eu não acho que você pode dar ao luxo de assumir o risco de exercer suas opções de ações antes que seus arquivos da empresa se tornem públicos se você só vale US $ 20.000. Meu conselho muda se você valer US $ 500.000. Nesse caso, você pode se dar ao luxo de perder algum dinheiro, então, exercitar um pouco mais cedo uma vez que você esteja convencido de que sua empresa vai ter grande sucesso (sem o benefício de um registro de IPO) pode fazer sentido. Exercício anterior provável significa uma menor AMT porque o valor de mercado atual de suas ações será menor. Geralmente eu aconselho as pessoas a não arriscar mais de 10% do seu patrimônio líquido se quiserem exercitar muito mais cedo do que a data de registro do IPO.
A diferença entre a AMT e as taxas de ganhos de capital a longo prazo não é tão grande quanto a diferença entre a taxa de ganhos de capital de longo prazo ea taxa de imposto de renda ordinária. A taxa de AMT federal é de 28%, o que é aproximadamente o mesmo que a taxa de juros marginais marginais de ganhos de capital a longo prazo de 28,1%. Em contraste, um cliente médio da Wealthfront normalmente paga uma taxa de imposto combinada de imposto de renda e estado federal combinado de 39,2% (veja Melhorar resultados fiscais para sua opção de compra de ações ou concessão de ações restritas, Parte 1 para um cronograma de taxas de imposto de renda ordinárias federais). Portanto, você não vai pagar mais do que as taxas de ganhos de capital de longo prazo se você se exercitar com antecedência (e será creditado contra o imposto que você paga quando você vende suas ações em última análise), mas você ainda precisa encontrar o dinheiro para pague, o que pode não valer a pena o risco.
Procure a ajuda de um profissional.
Existem algumas estratégias fiscais mais sofisticadas que você pode considerar antes de exercer ações da empresa pública que descrevemos em Melhorar os Resultados do Imposto para a Opção de Estoque ou Aquisição de Estoque Restrita, Parte 3, mas eu simplificaria minha decisão para o conselho mencionado acima se você # 8217 ; apenas considerando o exercício de ações da empresa privada. Reduzido para os termos mais simples: apenas se exercita com antecedência se você for um funcionário adiantado ou sua empresa está prestes a ser pública. Em qualquer caso, recomendamos que você contrata um grande contabilista de impostos que tenha experiência com estratégias de exercicios de opção de estoque para ajudá-lo a pensar em sua decisão antes de um IPO. Esta é uma decisão que você não fará muitas vezes e não vale a pena fazer errado.
As informações contidas no artigo são fornecidas para fins de informação geral e não devem ser interpretadas como conselhos de investimento. Este artigo não se destina como conselho fiscal, e a Wealthfront não representa de forma alguma que os resultados aqui descritos resultem em qualquer consequência fiscal particular. Os investidores potenciais devem conferir com seus consultores fiscais pessoais sobre as conseqüências fiscais com base em suas circunstâncias particulares. A Wealthfront não assume qualquer responsabilidade pelas consequências fiscais para qualquer investidor de qualquer transação. Os serviços de consultoria financeira só são fornecidos a investidores que se tornem clientes da Wealthfront. O desempenho passado não é garantia de resultados futuros.
Sobre o autor.
Andy Rachleff é o co-fundador da Wealthfront, presidente e diretor executivo. Ele atua como membro do conselho de curadores e vice-presidente do comitê de investimento da Fundação da Universidade da Pensilvânia e como membro da faculdade da Stanford Graduate School of Business, onde ensina cursos sobre empreendedorismo tecnológico. Antes da Wealthfront, Andy co-fundou e foi sócio geral da Benchmark Capital, onde foi responsável por investir em várias empresas de sucesso, incluindo Equinix, Juniper Networks e Opsware. Ele também passou dez anos como sócio geral com Merrill, Pickard, Anderson e amp; Eyre (MPAE). Andy ganhou o BS da University of Pennsylvania e seu MBA da Stanford Graduate School of Business.
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Comparando Taxas de Taxa de Ganho de Capital de Longo Prazo vs. Curto Prazo.
O aumento da responsabilidade tributária que a renda do investimento gera é uma consideração séria, independentemente do seu suporte de imposto. No entanto, nem todos os rendimentos do investimento são tributados igualmente. Uma compreensão firme da diferença entre a tributação dos ganhos de capital de longo e curto prazo é crucial para garantir que os benefícios de sua carteira de investimentos superem os custos.
Ganhos de capital de curto prazo vs. longo prazo.
A diferença entre ganhos de capital de longo e curto prazo reside no tempo que o investimento é realizado. Simplificando, os ganhos de capital a longo prazo são os derivados de investimentos detidos por mais de um ano. Se você comprar 100 ações por US $ 20 por ação e vendê-las seis meses depois por US $ 25 por ação, o lucro de US $ 500 é considerado ganhos de capital de curto prazo pelo IRS.
Essa distinção é de extrema importância porque os ganhos de capital de curto e longo prazo são tributados de forma muito diferente. Na verdade, dependendo do seu suporte de imposto, se você possuir as 100 ações no exemplo acima por um ano ou mais, você poderia acabar ganhando mais dinheiro se o preço das ações continuar a aumentar, mas ainda pagar menos tempo de imposto. Além disso, somente sua renda líquida de investimento é tributável, ou seja, se você ganhar US $ 500 de um investimento, mas perder $ 500 em outro no mesmo ano fiscal, seu ganho líquido é de US $ 0 e você não precisa pagar impostos adicionais. Se você tiver uma perda líquida, você poderá listá-la como uma dedução fiscal.
Taxa de imposto sobre ganhos de capital de curto prazo.
Os ganhos de capital de curto prazo são tributados como renda ordinária. Isso significa que qualquer renda que você receba de investimentos detidos por menos de um ano deve ser incluída em seu lucro tributável para o ano. Se você tiver US $ 60.000 em renda tributável de salário e US $ 5.000 de investimentos de curto prazo, o seu lucro tributável total é de US $ 65.000. Se você arquivar como um indivíduo, você estaria no suporte de impostos de 25% e devia US $ 12.021,25 no imposto de renda do ano (usando tabelas de impostos de 2018). É claro que esse valor pode ser reduzido se você qualificar para determinadas deduções ou créditos de impostos.
Taxas de imposto sobre ganhos de capital de longo prazo.
O IRS impõe ganhos de capital de longo prazo a uma taxa substancialmente reduzida como meio de encorajar indivíduos e empresas a manter seus investimentos. A diferença entre a taxa de ganhos de capital de longo prazo, geralmente referida como simplesmente a taxa de ganhos de capital, e a taxa de imposto de renda ordinária, que se aplica a ganhos de curto prazo, podem ser até 20%.
Em 2018, a taxa de ganhos de capital para aqueles nos segmentos de imposto de renda de 10 e 15% é de 0%, o que significa que os que ganham o mínimo não são obrigados a pagar qualquer imposto de renda sobre os lucros de investimentos de mais de um ano.
Para os que se encontram entre 25 a 35% de restrições fiscais, o imposto sobre os ganhos de capital é de 15%. Para os cidadãos mais ricos que se enquadram no segmento de imposto de renda de 39,6%, a taxa de ganhos de capital ainda é de apenas 20%.
Suponha que, no exemplo acima, seus US $ 5.000 em renda de investimento sejam de investimentos de longo prazo de mais de um ano. Nesse caso, seu suporte de imposto como indivíduo ainda seria de 25%, mas apenas por US $ 60.000, no qual você deve US $ 10.793,25. Você só pagaria 15% em seus ganhos de capital, por US $ 750 adicionais. Em vez de um passivo tributário total de US $ 12.021,25, você só deve US $ 11.543,25 pelo mesmo valor de receita. Quanto maior for a sua renda de investimento, mais importante será essa distinção.
Uma olhada na matemática: The Average Joe.
Suponha que você investir $ 1.000 no mercado de ações. Nos dois meses, você poderia vender essas ações por US $ 2.000. No entanto, se você mantê-los por um ano inteiro, o valor salta para US $ 3.000. Claro, a tentação de duplicar seu dinheiro tão rápido é forte, mas uma vez que você considera as implicações tributárias de ambas as opções, a escolha pode não ser tão clara.
Se você estiver na faixa de imposto de 15%, você deve pagar 15% do seu lucro de US $ 1.000 se você vender suas ações antecipadamente, por um passivo fiscal total de US $ 150, além de seus impostos de renda normais. Se você esperar mais 10 meses, os US $ 2.000 em lucro que você ganha são seus isentos de impostos.
Suponha vários anos na estrada que você está ganhando mais dinheiro e desembarcou na faixa de impostos de 28%. Você é apresentado com um cenário de investimento idêntico, então você faz alguns cálculos rápidos e determina que o lucro a curto prazo custaria US $ 280, enquanto espera que a taxa de longo prazo entre em vigor crie um passivo fiscal de 15% * $ 2.000, ou US $ 300. Embora o imposto total seja maior para o ganho a longo prazo, o mesmo é o lucro. No cenário de curto prazo, sua taxa de imposto reduz seu ganho líquido para US $ 720. No cenário de longo prazo, mesmo com a carga tributária ligeiramente maior, seu lucro líquido ainda é de US $ 1.700.
Um olhar sobre as matemáticas: um investidor rico.
Você é um superestrelo no trabalho e subiu nas fileiras para que você ganhe muito por ano, o Tio Sam o impõe na maior taxa possível, 39,6%. Com todo esse capital para trabalhar, você pode investir US $ 10.000 em vez de US $ 1.000. Em dois meses, seu investimento aumentou em valor para US $ 15.000, mas após um ano completo, triplicou para US $ 30.000. As implicações tributárias deste tipo de renda de investimento podem ser um sério dreno de seus recursos, por isso é ainda mais importante olhar para a matemática.
Se você tomar o dinheiro rápido, você deve US $ 1.980 em impostos, além de seus impostos de renda normais, reduzindo sua receita líquida de investimento para US $ 3.020. No entanto, se você aguarda até um ano, sua taxa de imposto sobre os ganhos de capital de longo prazo de 20% começa e sua responsabilidade tributária é reduzida para US $ 4.000, ou 20% do seu lucro de US $ 20.000. Mais uma vez, seu imposto total é maior, mas não muito. Além disso, seu ganho de investimento líquido é reduzido para US $ 16.000, o que ainda é um lucro muito saudável.
Tenha em mente, no entanto, que os indivíduos que ganham mais de US $ 200.000 também estão sujeitos a um imposto de renda de investimento líquido de 3,8% que se aplica, além da taxa de imposto sobre ganhos de capital a curto ou longo prazos.
Tributação de Dividendos.
A receita de dividendos é gerada por ações em sua carteira que pagam dividendos aos acionistas como meio de redistribuir os lucros das empresas e agradecer aos investidores por seu contínuo apoio. Como os ganhos de capital, que são gerados por um aumento no valor de um investimento, o rendimento de dividendos é tributado com base no período de tempo que o investimento subjacente é mantido.
Em geral, o rendimento de dividendos é tributado em sua taxa de imposto de renda ordinária. No entanto, se seu investimento atende a determinados requisitos, seus dividendos podem ser considerados qualificados e estão sujeitos à taxa de ganhos de capital de longo prazo.
Os principais requisitos para dividendos qualificados são que eles sejam emitidos por empresas americanas ou estrangeiras qualificadas e cumprem um requisito de período de retenção. Para que um pagamento de dividendos seja considerado qualificado, você deve possuir o estoque subjacente por um mínimo de 60 dias no período de 121 dias com início 60 dias antes da data do ex-dividendo. A data do ex-dividendo é a data e após a qual qualquer novo acionista se torna inelegível para receber o próximo dividendo. Esta data é anunciada pela empresa emissora quando declara um dividendo.
Embora isso pareça complicado, esta regulamentação está em vigor para desencorajar os investidores que tentam se beneficiar dos pagamentos de dividendos sem manter um investimento na empresa emissora comprando ações antes do pagamento e venda imediatamente após. Os investidores ainda podem empregar esta estratégia, mas são obrigados a pagar taxas de imposto de renda ordinárias em qualquer receita de dividendos que não atenda ao requisito do período de retenção.
Compreender opções de estoque.
As opções de estoque podem ser uma parte importante da sua imagem financeira global. Compreender o que são pode ajudá-lo a aproveitar ao máximo o benefício que eles podem fornecer.
Como as opções funcionam?
As opções de compra de ações, uma vez adquiridas, oferecem o direito de comprar ações das ações da sua empresa a um preço específico, geralmente chamado de preço de exercício ou exercício. Cada opção permite que você compre uma ação de estoque. O valor de uma opção de estoque depende do preço das ações da empresa, que flutua ao longo do tempo.
Uma opção de estoque é considerada "cobrada" quando o titular tem o direito de exercer a opção de compra de ações e comprar as ações a um preço predeterminado. As opções de compra de ações podem ser adquiridas ao longo de um cronograma definido. Os detalhes relativos à concessão, incluindo, mas não limitado ao preço de exercício, data de vencimento e calendário de aquisição, são descritos em sua convenção de concessão. O preço de exercício, o cronograma de aquisição e a data de validade de cada uma das concessões de opções são exibidos na página Minhas Ações do Plano de Ações no etrade. Você pode acessar esta página selecionando My Stock Plan no menu Contas no etrade e, em seguida, clicando em Holdings.
Por exemplo, considere se você recebeu uma concessão de 100 opções de ações em US $ 10 dólares cada. Após um período de aquisição de três anos, o preço da ação da empresa subiu para US $ 25. Agora você tem direito a comprar as ações para o preço de exercício de US $ 10, um total de $ 15 abaixo do preço atual da ação. Esse processo de compra das ações subjacentes à opção é conhecido como "exercício".
Conheça os Tipos de Opções de Estoque.
Os detalhes sobre suas opções serão cobertos nos documentos de concessão fornecidos pela sua empresa. Antes de agir em suas opções de estoque, reveja os documentos do plano da empresa na página Recursos da empresa (Contas & gt; Meu Plano de estoque & gt; Recursos da empresa). O tipo de opções de compra de ações que você tenha concedido será listada na página Minhas Ações do Plano de Ações (Contas & gt; Meu Plano de Ações & gt; Holdings) no etrade.
Opções de estoque de incentivo (ISOs)
As opções de ações de incentivo (ISOs) são elegíveis para tratamento fiscal preferencial. Os impostos não são devidos ao exercício. Em vez disso, os impostos devidos são diferidos até o titular vender o estoque recebido após o exercício da opção. Entre outros requisitos, desde que a venda seja pelo menos dois anos após a concessão das opções e, pelo menos, um ano após a sua execução, qualquer produto estará sujeito a tributação na menor e menor taxa de ganhos de capital. Se esses períodos de espera não forem cumpridos, a venda será considerada uma disposição desqualificadora. Uma disposição desqualificante sujeita uma parcela do produto da venda à tributação como renda ordinária. O valor do resultado ordinário será a diferença entre o preço na data do exercício e o custo de aquisição das ações (a concessão ou o preço de exercício). Se as ações forem mantidas após o exercício, o eventual ganho ou perda quando as ações forem vendidas será tratada como um ganho de capital de curto prazo ou longo prazo com base no período de retenção.
Opções de ações não qualificadas (NQSOs)
As opções de ações não qualificadas (NQSOs) não são elegíveis para tratamento fiscal preferencial quando exercidas. Em contraste com os ISO, as opções de compra de ações não qualificadas resultam em renda tributável adicional para o destinatário no momento em que são exercidas, sendo o valor a diferença entre o preço de exercício e o valor de mercado nessa data. Se as ações forem realizadas após o exercício, o eventual ganho ou perda quando as ações forem vendidas será tratada como um ganho de capital de curto prazo ou longo prazo com base no período de retenção.
Tipos de exercícios.
Venda no mesmo dia (Exercício sem dinheiro) - Venda imediatamente as ações no mercado aberto. Alguns dos rendimentos da venda serão utilizados para pagar os custos do exercício e o resto (se houver) será depositado em sua conta.
Exercício em dinheiro (exercício e retenção) - Depósito em dinheiro na sua conta e compre ações no preço de exercício. As ações serão depositadas em sua conta.
Sell-to-Cover - Algumas das ações resultantes são vendidas para pagar os custos de exercício. Quaisquer partes que permaneçam (se houver) são depositadas em sua conta.
Informação tributária dos EUA.
Antes de tomar medidas, você irá querer considerar cuidadosamente quaisquer possíveis consequências fiscais.
O tratamento fiscal para cada transação depende do tipo de opção que você possui. Para obter conselhos sobre sua situação financeira pessoal, consulte um consultor de impostos.
Impostos sobre o exercício.
Opções de estoque de incentivo (ISO) - Na maioria dos casos, nenhum imposto é devido no exercício. Opções de ações não qualificadas (NQSO) - Os impostos no exercício são baseados na diferença entre o preço atual da ação e o preço de exercício. Esse montante é tipicamente tributável no exercício de exercício às taxas de renda ordinárias.
Impostos na venda.
Opções de estoque de incentivo (ISO)
Renda Ordinária: O valor da receita ordinária reconhecida quando você vende suas ações de um exercício ISO depende de se você fizer uma disposição qualificada ou desqualificadora. A venda de ações de um exercício ISO pode ser considerada uma disposição qualificada e, possivelmente, resultar em tratamento fiscal favorável se, entre outros requisitos, forem atendidas as seguintes condições:
Você não vende as ações por pelo menos dois anos e um dia após a data de concessão da opção, e você não vende as ações por pelo menos um ano e um dia após a data de compra (a data do exercício).
Em geral, vender ações de um exercício de ISO em uma disposição qualificada não irá gerar receita ordinária e todo o ganho ou perda (preço de venda menos o custo das ações) será considerado um ganho ou perda de capital a longo prazo. Se você não cumprir os requisitos descritos acima, sua venda de ações de um exercício ISO pode ser considerada uma disposição desqualificadora.
Em geral, vender ações em uma disposição desqualificadora irá gerar renda ordinária. O valor da receita ordinária geralmente é a diferença entre o preço da ação na data do exercício e o preço de exercício da opção. A renda ordinária da disposição desqualificadora aparecerá no seu Formulário W-2 ou outro documento fiscal aplicável, emitido pelo seu empregador. Qualquer ganho ou perda remanescente será considerado de curto prazo ou longo prazo, dependendo de quanto tempo você tenha mantido as ações após o exercício. Se você mantivesse as ações em um ano ou menos, o ganho ou perda seria de curto prazo. Se você mantivesse as ações em mais de um ano, o ganho ou perda seria de longo prazo.
Renda Ordinária: Não é reconhecida nenhuma receita ordinária adicional na venda de ações de um exercício de opção de compra de ações não qualificadas.
Ganho ou perda de capital: qualquer diferença entre o preço da ação na data de exercício e o preço da ação na venda será tratada como um ganho de capital ou perda de capital. Se as ações forem mantidas por pelo menos um ano e um dia após o exercício, qualquer ganho resultante normalmente é tratado como um ganho de capital de longo prazo.
Imposto sobre Dividendos.
Se você exercer suas opções e manter as ações, os dividendos recebidos em suas ações são considerados rendimentos e são tributados como tal no ano em que são recebidos.
Um olhar mais detalhado sobre cenários fiscais potenciais para cada tipo de opção.
Este exemplo assume um preço de exercício de $ 10 em uma concessão de 100 opções. O preço das ações no exercício é de US $ 25. O preço das ações na venda é de US $ 45.
TIPO DE OPÇÃO.
TAXAS EM EXERCÍCIO.
TAXAS NA VENDA.
Opção de opção de incentivo (ISO)
Na maioria dos casos, nenhum imposto é devido ao exercício.
Cenário 1: Disposição Qualificadora:
100 partes X $ 35 = US $ 3.500 tributados como ganhos de capital (longo prazo)
Cenário 2: Disposição desqualificante: 100 ações X ($ 25- $ 10)
= $ 1.500 tributados como renda ordinária.
100 partes X $ 20 = US $ 2.000 tributados como ganhos de capital (longo ou curto prazo, dependendo de quanto tempo as ações foram detidas)
Opção de ações não qualificadas (NQSO)
100 partes X $ 15 = US $ 1.500 tributados como renda ordinária.
100 partes X $ 20 = US $ 2.000 tributados como ganhos de capital (longo ou curto prazo, dependendo de quanto tempo as ações foram detidas)
Exercitando suas opções.
Uma vez que você exerce suas opções adquiridas, você pode vender as ações (sujeito a quaisquer restrições de negociação imposta pela empresa ou períodos de blackout) ou mantê-los até que você opte por vender.
Siga estas etapas para criar uma ordem para exercer suas opções e manter ou vender seus compartilhamentos:
1. Criar ordem.
A. Faça login no etrade. Na página Visão geral do plano de ações, clique na guia Exercício.
B. Escolha escolher exercitar suas opções e manter ou vender as ações resultantes selecionando uma das seguintes opções:
В В В В В В Cash: "Eu gostaria de vender as ações resultantes e receber dinheiro".
Bits do S.: "Eu gostaria de receber ações".
C. Se você escolher dinheiro, escolha o seu tipo de preço selecionando uma das seguintes opções:
В В В В В Market: "Eu gostaria de vender no próximo preço do mercado disponível".
Baixo   Limite: "Estou disposto a esperar até que o estoque atinja um preço específico".
D. Â Se você escolher ações, escolha como deseja financiar o exercício:
Vender para a capa: "Eu gostaria de vender ações para cobrir o custo do exercício".
В ВВВВВВВВ Market: "Eu gostaria de vender no próximo preço do mercado disponível".
         Limite: "Estou disposto a esperar até que o estoque atinja um preço específico".
Buro. Dinheiro / Margem: "Eu gostaria de usar dinheiro ou margem para cobrir o custo do exercício".
E. Escolher opções para exercitar: insira o número de opções que você gostaria de exercitar dos lotes disponíveis.
F. Selecione a forma como deseja receber os seus ganhos em dinheiro.
2. Â Â Pedido de pré-visualização.
G. Examine seu pedido e avalie seu produto clicando no botão Pré-visualizar.
H. À partir da página Pré-visualizar, você pode alterar ou cancelar sua ordem; clique em Colocar pedido quando estiver pronto para fazer seu pedido.
3. Confirme a ordem.
I. Você receberá uma confirmação de que seu pedido foi colocado.
Nós alertaremos você quando o seu pedido foi executado e quando a liquidação ocorrer.
Você também pode acompanhar o status do seu pedido na tela Pedidos (Meu Plano de estoque & gt; Minhas contas & ordens gt;) no etrade.
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Nota importante: as transações de opções são complexas e envolvem um alto grau de risco, destinam-se a investidores sofisticados e não são adequados para todos os investidores. Para obter mais informações, leia as Características e Riscos das Opções Padronizadas antes de começar as opções de negociação. Além disso, existem riscos específicos associados à escrita de chamadas abrangidas, incluindo o risco de que o estoque subjacente possa ser vendido no preço de exercício quando o valor de mercado atual for maior que o preço de exercício que o gravador de chamadas receberá. Além disso, existem riscos específicos associados às opções de compra, incluindo o risco de as opções compradas expirarem sem valor. Devido à importância das considerações tributárias para todas as transações de opções, o investidor que considera opções deve consultar seu conselheiro fiscal sobre como os impostos afetam o resultado de cada estratégia de opções. Comissões e outros custos podem ser um fator significativo. Um investidor de opções pode perder o montante total de seu investimento em um tempo relativamente curto.
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Opções de ações da ISO Compensação Vendas de renda. Ganhos de capital.
Mais artigos.
As opções de ações de incentivo, ou ISOs, podem ser concedidas apenas aos funcionários de uma empresa ou suas subsidiárias. Os lucros dos ISOs podem ser tratados como ganhos de capital para fins fiscais se você atender aos critérios do Internal Revenue Service. Isso contrasta com os ganhos de opção de estoque de empregado não estatutários, ou não qualificados, que o IRS define como compensação salarial. As taxas de imposto sobre ganhos de capital para lucros da ISO dão ao empregado uma redução de impostos significativa.
Status do imposto ISO.
As opções de compra de ações oferecidas pelo empregado oferecem a você a oportunidade de comprar um número declarado de ações da empresa a um preço de exercício garantido. Normalmente, as opções são boas há vários anos. Um período de espera pode ser aplicado antes de poder exercer as opções. Quando você exerce opções de ações para empregados, a diferença entre o preço de exercício eo preço de mercado é seu lucro e é chamado de "elemento de pechincha". Se o preço de exercício for de US $ 30 e o preço de mercado na data do exercício subiu para US $ 55, o O elemento barganha é de US $ 25 por ação. Para as opções de ações não qualificadas, ou NSOs, o elemento de pechincha é tratado como compensação e relatado no seu formulário W-2. Quando você exerce opções de ações de incentivo, o elemento de pechincha pode se tornar um ganho de capital de longo prazo.
Requisitos ISO Holding.
Você deve esperar um mínimo de um ano inteiro depois de receber ISOs antes de exercê-los para se qualificar para taxas de imposto sobre ganhos de capital. Então você tem que esperar pelo menos outro ano completo antes de vender as ações. Nenhum imposto é devido no ano em que você exerce as opções. Você divulga lucros ISO e paga impostos no ano em que as ações são vendidas. Supondo que você siga estas regras, o elemento de pechincha mais qualquer ganho que ocorre depois que as opções são exercidas são ganhos de capital de longo prazo.
Regras ISO adicionais.
O IRS limita o valor em dólares dos ISO que se tornam elegíveis para o exercício em um ano para US $ 100.000. Este valor em dólares é calculado usando o valor justo de mercado das ações na data em que as opções são outorgadas. Se você exercer ISOs no valor de mais de US $ 100.000, o excesso é tratado como opções não estatutárias para fins fiscais e não se qualifica para taxas de imposto sobre ganhos de capital. Se você exercer as opções de ações de incentivo antes que os dois requisitos do período de retenção tenham sido satisfeitos, os ISOs também reverterão para o status de NSO e perderão o benefício de ganhos de capital.
ISOs descalificados como compensação.
No caso de ISOs serem desqualificados por algum motivo, eles ainda podem ser lucrativos como opções não estatutárias. O elemento de barganha é tributável como renda ordinária no exercício de exercício. Se você mantiver as ações por qualquer período de tempo após o exercício, elas podem ganhar valor. Neste caso, a diferença entre o preço de mercado na data do exercício e o preço de venda é um ganho de capital. Um ganho pós-exercício é de curto prazo se você vender as ações dentro de um ano. Se você mantiver o estoque por mais de um ano, qualquer ganho é de longo prazo.
Referências (3)
Sobre o autor.
Com sede em Atlanta, Geórgia, W D Adkins escreveu profissionalmente desde 2008. Ele escreve sobre negócios, finanças pessoais e carreiras. A Adkins possui títulos de mestrado em história e sociologia da Universidade Estadual da Geórgia. Ele tornou-se membro da Sociedade de Jornalistas Profissionais em 2009.
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