Sete formas de cobrar prémios de opção mais elevados.
Como um grupo, os vendedores de opções tendem a ser orientados para a eficiência. Sempre sintonizado com as chances de maximizar, a chave dos vendedores para ser eficiente, e a eficiência muitas vezes pode significar obter o maior sucesso para seu dinheiro.
Para os vendedores de opções, isso significa coletar grandes prêmios.
Existem muitas maneiras de oferecer prémios mais elevados para as opções que você vende. Inclinando-se em direção a uma posição mais aversa ao risco, nem todos esses métodos são defendidos o tempo todo. No entanto, tomadas como um todo, essas técnicas fornecerão uma base sólida e um arsenal amplo para gerar a quantidade máxima de premium para sua conta quando você escreve opções.
As posições de spread têm mérito, mas para a cobrança premium pura, não há como ganhar prémios maiores; e perceber esses prémios mais rapidamente e mdash; do que vender posições nus.
Enquanto a palavra evoca imagens de estar exposto a muito risco e, assim, desencoraja muitos investidores de explorá-lo, a venda de opções nua pode ser feita com responsabilidade e eficácia. É a pedra angular da filosofia de venda de opções.
Enquanto o risco nu deve ser gerenciado de forma mais próxima do risco coberto, você está fazendo a si mesmo e seu portfólio um desserviço se você não considerar vender nu em pelo menos algumas situações. É a peça de poder, a varredura lateral forte e o gancho direito no arsenal de uma opção de vendedor.
A venda de estrangulamentos é uma estratégia de opção popular. Embora não seja ideal para mercados de tendências difíceis ou movimentos de fuga, a venda de estrangulamentos (venda de uma venda e uma chamada no mesmo mercado) pode ser uma estratégia surpreendentemente versátil. Ele pode ser implantado em uma ampla variedade de condições de mercado e tem um efeito mágico no aumento de seu premium: Duplica seu prêmio coletado enquanto reduz seu requisito de margem (como uma porcentagem desse prêmio).
Por exemplo, vender o put pode trazer $ 500 de prêmio e levar um requisito de margem de $ 1.000. A venda da chamada pode fazer o mesmo. Mas vendê-los ao mesmo tempo traz o mesmo prémio, mas reduz o requisito de margem. Assim, a venda de put e call together traz um maior retorno sobre o capital investido.
Como um bônus, vender um estrangulamento também vem com alguma temperança de risco incorporada. Um movimento contra sua chamada é pelo menos parcialmente compensado por ganhos na sua colocação (e vice-versa). Assim, um estrangulamento pode ser uma maneira flexível de criar prémios de conta rapidamente.
3. Vender mais perto do dinheiro.
Embora não seja a primeira escolha para colecionar prémios superiores, as opções de venda com preços de exercício mais próximos do mercado atual aumentarão os prêmios que você coleciona (veja "O dinheiro" no dinheiro ").
Para o comerciante avessado ao risco, isso pode ser preocupante porque quanto mais perto você vende para o dinheiro, a melhor chance de suas opções entrar no dinheiro e dinheiro; um lugar que nenhum vendedor de opções quer ser. Mas, afastando uma ou outra vez às vezes, pode fazer uma grande diferença no prêmio que você coleciona, especialmente em mercados onde estão disponíveis greves profundas fora do dinheiro e os fundamentos suportam sua posição.
Por exemplo, se o café estiver em US $ 1,50 por libra, provavelmente não vai fazer uma grande diferença do ponto de vista do risco se você vender uma chamada de US $ 2,90, US $ 2,80 ou US $ 2,70. Mas pode fazer uma diferença notável no prêmio que você coleciona. Neste tipo de situação (todas as greves são profundas do dinheiro), vender a greve mais próxima pode fazer sentido.
Este é um método mais conservador de cobrar prémios mais elevados do que vender mais perto do dinheiro: venda opções que estão mais longe da data de validade. Quanto mais tempo restante na sua opção, maior o prémio que você pode coletar.
A compensação é que você precisa aguardar mais tempo para a opção expirar. Muitos comerciantes não têm a paciência para isso. Outros acham que vender mais tempo permite uma maior janela para que algo aconteça nos mercados que se movem contra sua posição. Se você quiser reduzir as chances de algo acontecer nesse sentido, conheça seus fundamentos e sazonais. Movimentos Sharp podem acontecer em qualquer mercado. No entanto, eles são menos propensos a ocorrer em mercados onde os fundamentos não os apóiam e geralmente são limitados a períodos sazonais específicos.
Vender mais tempo pode ser um caminho lento para retornos mais altos.
10 maneiras de vender peças nuas com segurança.
07/05/2018 11:48 am EST.
& ldquo; Naked & rdquo; A escrita de opções traz potencial de lucro substancial, mas também de alto risco. Aqui estão dez maneiras de ajudar a mitigar esse risco e colher maiores recompensas ao executar esse tipo de estratégia.
Quando se trata de negociação de opções, não é muito mais sexy do que jogar nua. Não, não estou me referindo ao que você usa (ou não) quando você está sentado na frente do seu computador comercial (isso é o seu negócio sozinho). Estou falando sobre escrita de opções nua.
Embora a escrita de opções cobertas ("cobrindo" a sua opção de escrever risco por possuir o estoque subjacente) é uma estratégia conservadora que oferece apenas parte do benefício da escrita de opções, a escrita de opções nua (opções de venda sem o estoque que cobre sua posição) permite que você colhe Todos os benefícios e potencial opção de opção de lucro tem para oferecer. Não é muito mais sexy do que isso, pessoas!
Embora as recompensas potenciais da escrita de opções desnudas sejam excelentes, e as chances de ganhar são fortemente a seu favor, existem alguns riscos substanciais. Na verdade, existe um risco ilimitado ao redigir chamadas nulas, e um risco extenso quando se escrevem coisas nuas, o risco de o estoque subjacente se mover e muito acima ou abaixo do preço de exercício das opções.
Este risco altamente divulgado assusta muitos investidores longe dessa estratégia, e muitos escritores de opções nua perderam suas camisas (perdoe o troco). Mas, embora o risco seja real, geralmente é muito exagerado, e se você seguir as diretrizes que estou prestes a compartilhar com você, você controlará esse risco e colherá as recompensas oferecidas por este jogo.
Defina um ponto de salvamento e use-o.
Um ponto de resgate é o preço, ou o ponto em sua estratégia, no qual você deseja comprar suas posições nuas para limitar suas perdas. Este é o ponto em que você vai morder a bala, se as coisas não seguem o seu caminho, e é o componente mais importante da sua estratégia de escrita de opções nua. Você deve usar isso como uma salvaguarda para limitar suas perdas e controlar os enormes riscos envolvidos com essa estratégia.
Como escritor de opções, você tem o direito de entrar no mercado a qualquer momento e comprar suas opções nuas, limitando assim todas as possíveis perdas futuras. Definir um ponto de resgate é uma forma de garantir que você use esse direito quando o preço atingir os parâmetros que você definiu.
Recomendo vivamente usar uma ordem stop-loss em vez de uma parada mental. E é melhor definir sua perda de parada com base no preço do estoque subjacente, em oposição ao preço da opção, porque os preços das opções são mais erráticos e, em muitos casos, eles podem se tornar extremamente inflados mesmo que o preço das ações não tenha se movido de acordo.
Escreva chamadas nuas em Bear Markets; Naked Puts in Bull Markets.
Este segredo da escrita de opções nua é auto-explicativo. Para melhorar sua probabilidade de ganhar neste jogo, é muito mais sensato escrever chamadas quando os preços das ações em geral estão se movendo para baixo e escrever coloca quando os preços das ações estão subindo.
Esta estratégia colocará as probabilidades a seu favor. No entanto, escrever opções de chamadas nuas em mercados de touro pode ser rentável, assim como a escrita nua coloca em mercados de urso, por causa da vantagem inerente que o escritor de opções nua possui. Ao seguir estas regras, você melhorará sua probabilidade de ganhar o jogo e reduzir alguns dos riscos.
Seus lucros serão muito maiores no jogo de escrita de opção nua se você escrever chamadas quando o estoque subjacente estiver se movendo para baixo e escrever coloca quando o estoque subjacente estiver em uma tendência de alta.
A melhor maneira de projetar esse tipo de comportamento de preços é analisar a tendência subjacente de cada uma das ações opções. Nunca buck um estoque forte uptrending, ou na linguagem de Wall Street, "Não lute com a fita".
PRÓXIMO: Selecione estoques com baixa volatilidade de preços.
Selecione estoques com baixa volatilidade dos preços.
Enquanto o comprador da opção sempre caça e pique por opções em ações que são extremamente voláteis, o escritor de opções adora ações que não se movem em qualquer lugar. Ele quer ações que se movam devagar, e aquelas que se movem em uma faixa estreita, porque o escritor de opções sempre tem tempo trabalhando a seu favor.
Quanto mais lento o preço das ações se move, mais dinheiro ele ganha. As opções com ações subjacentes de movimento lento se depreciarão até zero antes que o estoque atinja o ponto de resgate.
Infelizmente, os estoques com maior volatilidade mantêm os prêmios mais altos e mais gordurosos para a escrita de opções e, portanto, o escritor de opções deve tentar encontrar opções com baixa volatilidade e, consequentemente, prémios elevados (valores de tempo) quando possível.
A escrita de opções nua, com seus riscos extremos, requer diversidade. Você deve manter pelo menos quatro posições de opções diferentes com diferentes ações subjacentes.
Lembre-se, um dos seus objetivos gerais é ficar no jogo, e a melhor maneira de fazer isso é evitar apostar todo o seu dinheiro em um cavalo. Embora as chances sejam muito a seu favor, os perdedores podem colocá-lo fora do jogo, se tudo o que você tem é apostar nessa posição.
Finalmente, mantenha posições muito pequenas em cada estoque para que uma aquisição não o pregue com uma perda devastadora.
Escreva Opções que são pelo menos 15% fora do dinheiro.
As únicas opções que você deve considerar como candidatos à redação são aquelas sem valor real (intrínseco), que não estão no dinheiro. Use apenas as opções que estão fora do dinheiro, que só têm valor de tempo (extrínseco).
Além disso, você deve selecionar as opções que estão significativamente fora do dinheiro, de modo que ele terá um movimento forte no stock & mdash; um movimento que normalmente não ocorreria em um período de dois ou três meses (ver segredo # 7) & mdash; para atingir os seus parâmetros de resgate.
Essas opções fora do dinheiro têm uma baixa probabilidade de serem exercidas, ou de terem valor real, e essa baixa probabilidade é uma forte vantagem para o escritor de opções nua. Em outras palavras, opte por vender opções que tenham maior probabilidade de expirar antes do preço das ações chegar perto do preço de exercício.
Escreva opções desnudas com apenas mais de três meses na sua vida.
Lembre-se de que, à medida que uma opção se aproxima da expiração, a taxa de depreciação normalmente aumenta, especialmente no último mês. Conseqüentemente, estes são os tempos para escrever opções nus.
Você receberá uma taxa de prêmio mais alta nos últimos três meses da opção do que em qualquer outro momento da vida. Quanto menor o tempo antes da expiração, melhor.
PRÓXIMO: encontre as opções que são muito caras.
Escreva Opções que tenham pelo menos 25% de custo.
Um dos segredos mais importantes para a escrita de opções nus bem sucedidas é apenas escrever opções que foram consideradas no mercado, ou seja, opções para as quais o comprador está pagando demais.
Isso aumentará o seu potencial de lucro e é uma chave importante para a escrita de opções bem-sucedida. Certifique-se de que as opções que você planeja escrever são pelo menos 25% em relação ao valor justo.
Escreva opções contra contas do Tesouro.
Ao escrever opções, você deve colocar um requisito de margem. O requisito de margem pode ser sob a forma de caixa ou títulos. Pode também ser sob a forma de contas do Tesouro.
Se for a forma de títulos, você só pode usar o valor do empréstimo dos títulos. No entanto, as contas do Tesouro são tratadas como dinheiro, e esta é uma grande vantagem de usá-las.
As notas do Tesouro gerarão de 2% a 10% ao ano, dependendo do mercado monetário, e este será um dividendo adicional para sua carteira de escrita de opções. Não só você gerará o lucro da escrita de opções, mas também gerará o retorno de suas contas do Tesouro a cada ano. A maioria das casas de corretagem colocam seus saldos de crédito no mercado monetário, então você ainda ganhará juros se você não tiver contas do Tesouro.
Manter um programa de vigilância de estoque / opção estrito.
Assista seus preços de ações e opções como um falcão durante os períodos de tempo que você está segurando essas posições de opções nua. O escritor de opções nua profissional observará atentamente a ação de preço do estoque subjacente e cobrirá uma posição, resgatará uma posição ou recomprará uma posição se houver uma mudança na tendência do estoque subjacente.
Ele também terá lucros cedo quando a opção encolher em valor rapidamente devido a um movimento vantajoso de preço das ações. Ou ele pode agir quando as opções se tornam extremamente subvalorizadas, de acordo com o preço das ações. Quanto mais perto você realizar um programa de vigilância, melhores serão os lucros e menores serão as suas perdas.
Este programa de vigilância também deve conter um recurso de escrita contínua, que é melhor descrito como um método para reinvestir fundos em novas posições de escrita de opções nua, à medida que os lucros são obtidos. Este processo é semelhante ao interesse em sua conta bancária, exceto que o retorno é muito melhor!
Ao reinvestir continuamente em novas posições e tirar os lucros ativamente quando eles se desenvolvem, seu portfólio crescerá em uma taxa muito mais rápida do que é possível se você mantiver um programa estático de espera até as opções expirarem.
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10 Opções Estratégias para saber.
10 Opções Estratégias para saber.
Muitas vezes, os comerciantes saltam no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seus riscos e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como veículo comercial. Com isso em mente, reunimos esta apresentação de slides, que esperamos reduzir a curva de aprendizado e apontar você na direção certa.
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1. Chamada coberta.
Além de comprar uma opção de chamada nua, você também pode se envolver em uma chamada coberta básica ou estratégia de compra e gravação. Nesta estratégia, você compraria os ativos de forma direta e, simultaneamente, escreveria (ou venderia) uma opção de compra sobre esses mesmos ativos. Seu volume de ativos de propriedade deve ser equivalente ao número de ativos subjacente à opção de compra. Os investidores costumam usar essa posição quando tiverem uma posição de curto prazo e uma opinião neutra sobre os ativos e buscam gerar lucros adicionais (através do recebimento do prêmio de chamada) ou proteger contra uma potencial queda no valor do ativo subjacente. (Para mais informações, leia Estratégias de chamada coberta para um mercado em queda.)
2. Married Put.
Em uma estratégia de colocação casada, um investidor que compra (ou atualmente possui) um ativo particular (como ações), compra simultaneamente uma opção de venda para um número equivalente de ações. Os investidores usarão essa estratégia quando tiverem alta no preço do imobilizado e desejam se proteger contra potenciais perdas a curto prazo. Esta estratégia funciona essencialmente como uma apólice de seguro, e estabelece um piso se o preço do activo mergulhar dramaticamente. (Para obter mais informações sobre como usar essa estratégia, consulte Married Puts: A Relação de Proteção.)
3. Bull Call Spread.
Em uma estratégia de propagação de chamadas de touro, um investidor irá simultaneamente comprar opções de compra a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de chamadas a um preço de exercício mais alto. Ambas as opções de compra terão o mesmo mês de vencimento e ativo subjacente. Este tipo de estratégia de spread vertical é freqüentemente usado quando um investidor é otimista e espera um aumento moderado no preço do ativo subjacente. (Para saber mais, leia o Vertical Bull e Bear Credit Spreads.)
4. Bear Put Spread.
O urso coloca a estratégia de propagação é outra forma de propagação vertical, como a propagação do touro. Nesta estratégia, o investidor irá simultaneamente comprar opções de venda a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de posições a um preço de exercício menor. Ambas as opções seriam para o mesmo bem subjacente e terão a mesma data de validade. Este método é usado quando o comerciante é descendente e espera que o preço do ativo subjacente diminua. Oferece ganhos limitados e perdas limitadas. (Para mais informações sobre esta estratégia, leia Bear Put Spreads: uma alternativa rujir para venda a descoberto.)
Investopedia Academy "Opções para iniciantes"
Agora que você aprendeu algumas estratégias de opções diferentes, se você estiver pronto para dar o próximo passo e aprender a:
Melhore a flexibilidade em seu portfólio adicionando opções Abordagem Chamadas como pagamentos pendentes, e Coloca como seguro Interprete as datas de validade e distingue o valor intrínseco do valor do tempo. Calcule os breakevens e a gestão de riscos Explore conceitos avançados, tais como spreads, straddles e strangles.
5. Colar de proteção.
Uma estratégia de colar de proteção é realizada pela compra de uma opção de venda fora do dinheiro e na escrita de uma opção de compra fora do dinheiro ao mesmo tempo, para o mesmo objeto subjacente (como ações). Esta estratégia é frequentemente utilizada pelos investidores depois de uma posição longa em um estoque ter experimentado ganhos substanciais. Desta forma, os investidores podem bloquear lucros sem vender suas ações. (Para mais informações sobre esses tipos de estratégias, consulte Não esquecer seu colar de proteção e como funciona um colar de proteção.)
6. Long Straddle.
Uma estratégia de opções longas de straddle é quando um investidor compra uma opção de chamada e venda com o mesmo preço de exercício, o ativo subjacente e a data de validade simultaneamente. Um investidor geralmente usará essa estratégia quando acreditar que o preço do ativo subjacente se moverá de forma significativa, mas não tem certeza de qual direção o movimento irá demorar. Essa estratégia permite ao investidor manter ganhos ilimitados, enquanto a perda é limitada ao custo de ambos os contratos de opções. (Para mais, leia Straddle Strategy A Simple Approach to Neutral de mercado.)
7. Strangle longo.
Em uma estratégia de opções de estrangulamento longo, o investidor compra uma opção de compra e oferta com o mesmo vencimento e ativos subjacentes, mas com preços de exercício diferentes. O preço de exercício da tabela normalmente será inferior ao preço de exercício da opção de compra, e ambas as opções estarão fora do dinheiro. Um investidor que usa essa estratégia acredita que o preço do recurso subjacente experimentará um grande movimento, mas não tem certeza de qual direção o movimento irá demorar. As perdas são limitadas aos custos de ambas as opções; Os estrangulamentos normalmente serão menos caros do que estradas porque as opções são compradas fora do dinheiro. (Para mais, veja Obter uma forte retenção no lucro com Strangles.)
8. Mariposa espalhada.
Todas as estratégias até este ponto exigiram uma combinação de duas posições ou contratos diferentes. Em uma estratégia de opções de propagação de borboleta, um investidor irá combinar uma estratégia de spread de touro e uma estratégia de spread de urso e usar três preços de exercício diferentes. Por exemplo, um tipo de propagação de borboleta envolve a compra de uma opção de chamada (colocada) no preço de ataque mais baixo (mais alto), enquanto vende duas opções de compra (colocadas) em um preço de ataque mais alto (mais baixo) e, em seguida, uma última chamada (colocar) opção em um preço de exercício ainda maior (menor). (Para mais informações sobre esta estratégia, leia Configurando Traps de lucro com Butterfly Spreads.)
9. Condor de ferro.
Uma estratégia ainda mais interessante é o condador de ferro. Nesta estratégia, o investidor simultaneamente mantém uma posição longa e curta em duas estratagemas diferentes. O condor de ferro é uma estratégia bastante complexa que definitivamente requer tempo para aprender, e pratica dominar. (Recomendamos ler mais sobre esta estratégia em Take Flight With A Iron Condor, você deve rebarrar para Iron Condors? E tente a estratégia para si mesmo (sem risco!) Usando o Simulador Investopedia.)
10. Borboleta de ferro.
A estratégia de opções finais que demonstraremos aqui é a borboleta de ferro. Nesta estratégia, um investidor irá combinar uma estrada longa ou curta com a compra ou venda simultânea de um estrangulamento. Embora semelhante a uma propagação de borboletas, esta estratégia difere porque usa chamadas e colocações, em oposição a uma ou outra. Os lucros e perdas são ambos limitados dentro de um intervalo específico, dependendo dos preços de exercício das opções usadas. Os investidores geralmente usarão opções fora do dinheiro em um esforço para reduzir os custos e limitar o risco. (Para saber mais, leia o que é uma estratégia de opção de borboleta de ferro?)
7 formas de coletar prêmios de opções superiores (Parte 1)
7 formas de coletar prêmios de opções superiores (Parte 1)
por James Cordier & # 38; Michael Gross.
em Aparições de Mídia, Sugestões de Venda de Opção, Opções de VENDA DE TIPS.
Como um grupo, os vendedores de opções tendem a ser orientados para a eficiência. Sempre sintonizado com as chances de maximizar, a chave dos vendedores para ser eficiente. E a eficiência geralmente pode significar obter o máximo de "bang for your buck".
Para os vendedores de opções, isso significa coletar grandes prêmios.
Existem muitas maneiras de oferecer prémios mais elevados para as opções que você vende. Inclinando-se para uma posição adversa mais risco, não recomendamos todos eles em todos os momentos. No entanto, como parte de tudo, a lista deste recurso lhe dará um primário sólido para colocar a quantidade máxima de prémio em sua conta quando você escreve opções. A peça desta semana é a Parte 1 desta lição - abrangendo as primeiras 3 maneiras de coletar prémios mais elevados. A Parte 2 será exibida em sua edição de julho do boletim informativo do Option Seller. Procure em sua caixa de correio em ou em torno de 30 de junho.
Vamos começar.
As primeiras 3 maneiras de coletar Premium Premium Premium.
1. Vender Naked.
Espalhar tem méritos. Mas, para a cobrança premium pura, não há como ganhar prêmios maiores e realizá-los mais rápido do que vender nus. Enquanto a palavra evoca imagens de "exposição" e, assim, desencoraja muitos investidores de explorá-lo, a venda de opções nua pode ser feita com responsabilidade e eficácia. É a pedra angular da nossa filosofia, nossa estratégia de portfólio usada em nossas carteiras gerenciadas e nosso livro. Embora o risco, às vezes, seja gerenciado um pouco mais de perto do que o risco "coberto", você está fazendo a si mesmo e seu portfólio um desservi se você não considerar vender nu em pelo menos algumas situações. É a jogada de poder, a varredura lateral forte, o gancho direito no arsenal de um vendedor de opções.
2. Venda Strangles.
A venda de estrangulamentos é possivelmente nossa estratégia de venda de opções favoritas de todos os tempos. Embora não seja ideal para mercados de tendências difíceis ou movimentos de fuga, a venda de estrangulamentos (venda de uma venda e uma chamada no mesmo mercado) pode ser uma estratégia surpreendentemente versátil. Ele pode ser implantado em uma ampla variedade de condições de mercado e tem um efeito mágico no aumento de seu prémio: Duplica seu prêmio coletado, reduzindo sua margem de exigência (como porcentagem do prêmio).
VÍDEO: James Cordier explica como vender um Strangle & # 8211; ASSISTA AGORA.
Por exemplo, vender o put pode trazer $ 500 de prêmio e levar um requisito de margem de $ 1.000. A venda da chamada pode fazer o mesmo. Mas vendê-los ao mesmo tempo traz o mesmo prémio, mas reduz o requisito de margem. Assim, a venda de put e call together traz um maior retorno sobre o capital investido. Como um bônus, a venda de um estrangulamento também vem com algum aumento na temperança de risco. Um movimento contra sua chamada é pelo menos parcialmente compensado por ganhos na sua colocação (e vice-versa). Assim, um estrangulamento pode ser uma maneira flexível de criar prémios de contas rapidamente. Enquanto o cenário ideal para um estrangulamento é um mercado de mercado de lado ou de gama, os estrangulamentos também podem ser eficazes nos mercados direcionais.
3. Vender mais perto do dinheiro.
Embora não seja nossa primeira escolha para colecionar prémios superiores, a venda mais próxima do dinheiro aumentará os prêmios que você coleciona. Para o risco adverso, pode não ser sua primeira opção também. Quanto mais perto você vende para o dinheiro, a melhor chance de suas opções entrar no dinheiro - um lugar que nenhum vendedor de opções quer ser. Afinal, uma das principais razões pelas quais os investidores vendem opções é evitar flutuações do mercado de curto prazo. Ao mesmo tempo, mudar uma ou duas partes mais próximas pode às vezes fazer uma grande diferença no prémio que você traz. Especialmente em mercados onde as buscas de dinheiro estão disponíveis e os fundamentos suportam sua posição. Por exemplo, se o café estiver em 1,50 por libra, provavelmente não vai fazer uma grande diferença do ponto de vista do risco se você vender uma chamada 2.90, 2.80 ou 2.70. Mas pode fazer uma diferença notável no prêmio que você coleciona. Neste tipo de situação (todas as greves são profundas do dinheiro), vender a greve mais próxima pode fazer sentido.
Tomar prêmios maiores deve sempre ser equilibrado contra qualquer risco adicional que isso possa implicar. No entanto, esses três primeiros métodos são estratégias básicas que você pode usar para aumentar a sua tomada, na situação certa.
Na parte 2 desta lição, exploraremos alguns métodos mais avançados que você pode usar para tirar preços maiores dos mercados de opções.
Até então, tenha uma excelente semana de venda de opções.
Se você é um investidor de alto patrimônio líquido e gostaria de saber mais sobre as contas de venda de opções gerenciadas através da OptionSellers, você obterá todos os detalhes e mais em nosso Kit de descoberta de investidores gratuito. Seu kit inclui um plano de investimento especial para investidores de alto patrimônio líquido, exemplos de posições de venda de opções e um DVD de vídeo de 30 minutos Obtenha seu kit informativo gratuito agora em OptionSellers / Discovery. Sua privacidade é mantida estritamente confidencial e não há absolutamente nenhuma obrigação (investimento mínimo de US $ 250.000).
James Cordier é o autor do McGraw Hill & # 8217; S The Complete Guide to Option Selling. Ele também é o fundador da OptionSellers, uma empresa de investimento especializada em escrever opções de commodities para investidores de alto patrimônio líquido. Aparecendo regularmente na CNBC, Bloomberg Television e Fox Business News, os comentários do mercado de James e as previsões de pesquisa são publicados pela maioria das principais publicações financeiras, incluindo The Wall Street Journal, Reuters World News, Forbes e Barron & # 8217; s. Michael Gross é co-autor do Guia completo de venda de opções do McGraw Hill & # 8217; Ele atua como analista de pesquisa principal na OptionSellers com trabalhos publicados sobre negociação de opções apresentadas pela Forbes, Businessweek e Yahoo Finance.
* Tabela de preços Cortesia de CQG, Inc.
** Fundamental Charts cortesia da Hightower Research.
*** As informações contidas neste artigo foram cuidadosamente compiladas a partir de fontes consideradas confiáveis, mas a precisão não é garantida. Use-o por sua conta e risco. Existe risco de perda em todas as negociações. O desempenho passado não é necessariamente indicativo de resultados futuros. Os comerciantes devem ler a Declaração de Divulgação da Opção antes das opções de negociação e devem entender os riscos na negociação de opções, incluindo o fato de que, a qualquer momento que uma opção é vendida, existe um risco ilimitado de perda, e quando uma opção é comprada, o prêmio inteiro é em risco. Além disso, sempre que uma opção é comprada ou vendida, os custos de transação, incluindo taxas de corretagem e troca, estão em risco. Não é feita qualquer declaração de que qualquer conta é susceptível de atingir lucros ou perdas semelhantes às exibidas, ou em qualquer montante. Uma conta pode ter resultados diferentes, dependendo de fatores como o tempo de negociação e o tamanho da conta. Antes de negociar, deve estar ciente de que com o potencial de lucros, também há potencial para perdas, o que pode ser muito grande. Todas as opiniões expressas são opiniões atuais e estão sujeitas a alterações sem aviso prévio.
Muito bom conselho de opções. Você tem um ótimo programa!
OAP 060: Estratégia de Negociação de Opções de $ 5 bilhões de dólar de Warren Buffett que todos ignoram.
5 de setembro de 2018.
E se eu lhe dissesse que Warren Buffett, sim, esse é realmente apenas um comerciante de opções disfarçado? Na verdade, ele não está disfarçando nada, pois toda a sua estratégia e filosofia estão todas publicamente disponíveis e estão ligadas abaixo. Mas, que a estratégia de negociação de opções de dólares de US $ 5 bilhões que ele está usando agora tem exatamente as mesmas metodologias básicas que usamos aqui na Option Alpha, ou seja, opção de venda.
Infelizmente, esta estratégia e configuração de negócios não são comumente faladas na mídia. Todo mundo ignora as 50.000 opções de venda curta que vendeu na KO ou as peças curtas de 3 meses que vendeu antes de adquirir Burlington Northern Santa Fe. Eles são grandes negócios que nos contam muito sobre a forma como ele usa opções, mas a mídia não abrangerá aqueles porque não é "mainstream" o suficiente para alcançar as massas. Lucky por você, estamos cobrindo isso hoje para você.
No show de hoje, vou ajudá-lo a entender por que seu negócio mais lucrativo, que cresceu de US $ 41 bilhões para US $ 88 bilhões, é o negócio de seguros e como você pode aplicar os mesmos princípios ao seu próprio portfólio de investimentos. Além disso, vou passar pelo comércio de maiores opções que ocorreu durante o auge do colapso do mercado em 2008, no qual ele vendeu opções de venda curta em 4 principais índices de mercado em todo o mundo. Se este show for até agora útil de forma remota hoje, considere compartilhar ou enviá-lo para apenas um amigo ou colega que você acha que pode se beneficiar de ouvir.
Pontos principais da mostra de hoje:
Alguns dos maiores jogadores do mundo do investimento, como o Warren Buffet, estão usando os mesmos tipos de estratégias que estamos usando aqui na Option Alpha. Warren Buffet descreve derivados como bombas de tempo ou armas de destruição em massa. No entanto, ele os negocia de uma maneira muito grande - uma maneira de US $ 5 bilhões, especificamente com estratégias premium curtas. Compreender sua filosofia sobre premium, fluxo de caixa, investimento e números é fundamental para realmente entender por que ele usa suas estratégias específicas no espaço de negociação de opções do jeito que ele faz. O flutuador é todos os prêmios de seguro que podem ser investidos antes de qualquer reclamação ou passivo ter que ser pago. Com a Berkshire, a Warren Buffet alavanca o flutuador para investir no benefício da Berkshire para gerar renda investida significativa por causa dos ativos que lhes permitem construir e manter - Seu flutuador cresceu de US $ 41 bilhões para US $ 88 bilhões (carta de 2018 para acionistas).
Se você tomar uma apólice de seguro em seu carro, você paga US $ 500 por ano para esse seguro de cuidados. A companhia de seguros recebe US $ 500 de seu prêmio que eles podem investir e usar esse flutuante / premium para investir em qualquer coisa que eles gostem. Eles tomam isso, sabendo que em algum momento eles podem ter que pagar algumas responsabilidades. No entanto, eles não precisam pagar isso imediatamente, então existe um dinheiro / prêmio flutuante que eles conseguem coletar e usar para suas próprias decisões de investimento ou alocações.
Essa mesma estratégia pode ser aplicada ao comércio de opções, a idéia de usar os números e usar a matemática em seu próprio benefício.
Estratégias de Opções de Warren Buffet:
1. Usa nus, curto coloca para baixar a base de custos para comprar ações ou empresas-alvo que ele deseja adquirir.
Em 1993, ele queria reduzir a base de custos para comprar mais ações da Coco-cola, símbolo de ticker KO. Em abril de 1993, ele cortou 30 mil contratos de opções de compra de coca-cola no mercado por US $ 1,50 cada. Isso vai reduzir o custo de possuir a Coca-cola se alguma vez derrubar, porque ele sabe que quer possuir o estoque e reduzir o custo de propriedade em US $ 1,50. Ele então adicionou mais 20 mil contratos, diminuindo novamente as opções de venda. Ele recebeu US $ 7,8 milhões em dinheiro para a Coca-Cola.
2. Vende opções de venda de curto índice quando a volatilidade está em seu nível mais alto, sabendo que a volatilidade é o único fator que é caro o tempo todo.
Usando sua companhia de seguros, ele colecionou dinheiro pela frente em prémios de opção, sabendo que a volatilidade implícita no momento, durante 2008, estava em seu nível mais alto em anos recorde. Ele vendeu prémio apenas quando a volatilidade implícita era maior e distribuía o contrato ao longo de muitos anos (15 a 20 anos), cobrando o prêmio para que o dinheiro pudesse ser investido.
A Berkshire investiu em seus contratos de carteira que vencem em 15 anos, outro em 30 anos. Nenhuma das partes pode optar por liquidar cedo, por isso é apenas o preço no último dia que conta. Seus contratos totalizam US $ 37,1 bilhões de valores nocionais. Seus primeiros contratos vencem em 9 de setembro de 2019 e o último em 4 de janeiro de 2028. Eles receberam prémios de US $ 4,9 bilhões, dinheiro que eles investiram como flutuante. Enquanto isso, eles não pagaram nada. Uma vez que todas as datas de validade estão longe no futuro, obviamente, eles não precisam pagar esse dinheiro até o último dia.
A maioria das pessoas vê muito do investidor de longo prazo, compre e segure o tipo de aspecto do Warren Buffet, mas não é a imagem completa. Há muito mais por trás de suas estratégias que as pessoas não entendem. A chave é que Warren Buffet fez exatamente o que dizemos fazer aqui na Option Alpha: venda opções dispendiosas e colecione esse prêmio, depois jogue os números e as probabilidades. No geral, ao seguir as estratégias de investimento de Warren Buffet, a chave é "fazer o que ele faz, não o que ele diz que vai fazer".
"A volatilidade é a volatilidade esperada inobservável no futuro, o que é suposto ou esperado ser mais baixo historicamente do que o modelo sugere".
Carta de 2018: berkshirehathaway / letters / 2018ltr. pdf.
Arquivo Q2 2018: berkshirehathaway / qtrly / 2ndqtr16.pdf.
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Option Trader Q & amp; A w / Dan.
Trader Q & amp; A é o nosso segmento favorito do show, porque nós recebemos uma audiência de um dos membros da nossa comunidade e ajudamos a responder suas perguntas ao vivo no ar. A pergunta desta semana vem de Dan, que pergunta: se sabemos que a volatilidade implícita exagera a volatilidade realizada ao longo do tempo, quais são alguns dos subjacentes que exageram mais do que outros? Lembre-se, se você quiser que sua pergunta seja respondida aqui no podcast ou LIVE no Facebook e amp; Periscope, vá para OptionAlpha / ASK e clique no botão de gravação vermelha grande no meio da tela e deixe-me um correio de voz privado. Não há software para baixar ou instalar e é incrivelmente fácil.
Guias de PDF e amp; Lista de verificação:
The Ultimate Options Strategy Guide [90 Páginas]: Nosso livro de PDF mais popular com páginas detalhadas de estratégias de opções categorizadas pela direção do mercado. Leia o guia inteiro em menos de 15 minutos e tenha sempre para referência. Guia de negociação de ganhos [33 Páginas]: o melhor guia para negociações de ganhos, incluindo as melhores coisas a serem observadas ao jogar esses eventos de volatilidade de um dia, cálculos de movimentos esperados, melhores estratégias para usar, ajustes, etc. Posição de percentual de volatilidade implícita (IV) [3 Páginas]: Uma ferramenta visual legal e simples para ajudá-lo a entender como devemos negociar com base na classificação IV atual de qualquer estoque específico e as melhores estratégias para cada seção bloqueada de IV. Guia de tamanho comercial e amp; Alocação [8 Páginas]: Ajudando você a descobrir exatamente como calcular o novo tamanho da posição, bem como quanto você deve alocar em cada posição com base no saldo global da carteira. Quando sair / Gerenciar Negociações [7 Páginas]: Fracionada pela estratégia de opções, daremos diretrizes concretas sobre os melhores pontos de saída e preços para cada tipo de comércio para maximizar sua taxa de ganhos e lucros a longo prazo. Lista de Verificação de Entrada de Comércio em 7 Passos [10 Páginas]: Nossas 7 principais coisas que você deve verificar duas vezes antes de inserir sua próxima negociação. Esta lista de verificação rápida ajudará a mantê-lo fora de forma prejudicial, certificando-se de fazer entradas mais inteligentes.
Real-Money, LIVE Trading:
IWM Iron Butterfly (Closing Trade): Sair deste comércio de opções de borracha de ferro da IWM nos deu um lucro de US $ 1.100 + depois de fixar o preço das ações um dia antes do vencimento no pico do nosso spread. CMG Iron Condor (Open Trade): Acabei de gravar minha plataforma de negociação ao vivo (e a conta de dinheiro real) enquanto caminhava pelo processo de entrar em um novo comércio de condores de ferro no estoque da CMG. Dentro, você vai me ver analisar, preço e preencher o comércio em tempo real. APC Strangle (Closing Trade): tirou cerca de US $ 150 desta pequena APC estrangulando o comércio mesmo depois que o estoque se moveu completamente contra a nossa curta greve de chamadas neste mês. Mas, como sempre, a volatilidade implícita sempre supera a direção e porque IV caiu, o valor dessa propagação caiu mais do que o impacto do movimento direcional mais alto. IYR Call Credit Spread (Adjusting Trade): Este ajuste é bom por 2 razões. Primeiro, reduz o risco global no comércio se o IYR continuar a se mover mais alto. Em segundo lugar, ainda deixa espaço para que o estoque caia de volta para a nossa nova janela de lucros. XHB Straddle (Closing Trade): conseguimos cobrar um lucro de US $ 120 no início do ciclo de vencimento de março para o nosso XHB straddle com o direito de negociação de ações no meio do nosso intervalo esperado. Calendário de chamadas da AAPL (comércio de abertura): olhe nos bastidores à medida que use o nosso novo software de lista de vigilância para filtrar rapidamente e encontre esse comércio de propaganda do calendário de chamadas AAPL durante a baixa volatilidade implícita geral no mercado. COF Strangle (Adjusting Trade): Aqui gravei minha tela de negociação ao vivo (e a conta de dinheiro real) mostrando todo o processo de pensamento que costumávamos fazer um ajuste ao meu curto estrangulamento atual no COF para reduzir o risco. GDX Strangle (Comércio de abertura): Com o alto IV do ouro, estamos entrando em um novo estrangulamento com 70% de chance de sucesso e um crédito decente para a venda de opção premium. IBB Iron Condor (Closing Trade): Hoje estamos saindo de um condor de ferro que negociamos no IBB por um lucro de US $ 142. No interior, você vai me ver analisar o preço de saída e preencher o comércio em tempo real.
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Sobre o autor.
Kirk Du Plessis.
Kirk fundou a Option Alpha no início de 2007 e atualmente atua como Chief Trader. Anteriormente, um banqueiro de investimentos no Grupo de Incorporações e Aquisições do Deutsche Bank em Nova York e Analista de REIT para BB & T Capital Markets em Washington D. C., ele é um comerciante de opções de tempo integral e investidor imobiliário.
Ele foi entrevistado em dezenas de sites / podcasts de investimentos e ele foi visto na Revista Barron, SmartMoney e várias outras publicações financeiras. Kirk atualmente mora na Pensilvânia (EUA) com sua linda esposa e duas filhas.
Era um comércio de ganhos, então estávamos apenas procurando uma queda de um dia no IV pós-ganhos. Nós fizemos os contratos mais semanais da frente, pois aqueles tiveram toda a volatilidade de "suco" assada no anúncio.
1. Sim, mas você não é obrigado a comprar ações até que você seja designado, o que normalmente está mais próximo do vencimento. 2. Sim, correto.
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